오전 10시쯤 공시된 미쓰비시UFJ은행 고객 전신거래시장의 중가(TTM=매매가의 평균가)를 적용합니다
일반적으로 국내 소재 투자신탁의 외화표시 자산 엔화환산은 위의 중가를 기준으로 계산됩니다 (투자신탁협회 “투자신탁재산의 평가 및 회계처리에 관한 규정”)

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"가족자금방식"은 투자신탁관리 형식 중 하나입니다 '베이비펀드'가 '마더펀드'에 투자한다고 해서 '패밀리펀드 방식'이라 불린다
``모자 펀드''와 ``베이비 펀드''는 ``패밀리 펀드 방식''이라는 운용 방식으로 관리되는 투자 신탁을 의미합니다 고객이 구매하는 펀드를 '베이비 펀드', 주식 및 채권에 투자하는 펀드를 '모자 펀드'라고 합니다
베이비 펀드는 실제로 자금을 관리하지 않지만 베이비 펀드는 패밀리 펀드의 수익 분배 및 신탁 수수료 처리를 처리합니다(투자신탁협회 규정) 따라서 마더 펀드와 베이비 펀드의 기본 가치는 다릅니다

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주가가 상승하면 채권 가격이 반드시 하락한다는 규칙은 없습니다 주식과 채권의 가격은 독립적으로 형성되기 때문에 동시에 상승(하락)하는 경우도 있고 그렇지 않은 경우도 있습니다

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뮤추얼 펀드는 마감 기간을 제외하고 언제든지 상환될 수 있습니다 이에 따라 경우에 따라서는 신탁재산이 크게 감소하여 효율적으로 관리하지 못할 수도 있습니다 이 경우 관리회사는 운영을 종료할 수 있습니다 이것을 "조기 상환"이라고 합니다
이는 투자자의 현금 환매 등으로 인해 투자신탁의 규모가 일정 수준 이하로 떨어지고 관리회사가 이를 효율적으로 관리하는 것이 더 이상 불가능하다고 판단하는 경우, 미리 정한 기한 이전(또는 기한이 없는 경우에도)에 환매할 수 있음을 의미합니다 다만, 이 경우 투자자에게 사전에 “조기상환(예정) 통지서”를 우편으로 발송하고, 이의신청 기간(또는 의결권 행사기간)을 부여합니다 해당 기간 내에 반대하는 투자자의 수익이익단위 수에 따라 투자신탁의 운용을 지속할 수 있습니다자세한 정보는부엉이교수님의 투자신탁 세미나 "조기상환 통지서를 받았는데 어떻게 해야 하나요?"를 참조하세요

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정상가치는 투자신탁을 구매하여 현금으로 전환하는 기준이 되는 시장가격을 나타내는 값입니다 투자신탁은 주식, 채권 등 가격 변동이 심한 유가증권(자산)에 투자하는 금융상품입니다 따라서 투자신탁에 포함된 주식, 채권 등의 가격이 변동하면 NAV도 변동하게 됩니다
포함된 자산의 가격 변동 외에도 NAV는 배당금 지급, 투자 신탁 운영에 필요한 비용(신탁 수수료, 감사 수수료 등) 및 투자 신탁 분할 시 변동됩니다

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투자신탁의 이익 중 투자자(수혜자)에게 지급되는 돈으로 이익분배라고도 합니다 투자신탁의 매 회계연도말에 지급여부와 분배금액은 분배정책에 따라 결정됩니다 분배금액은 투신자산의 일부이므로 해당 금액만큼 NAV가 하락하게 됩니다

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투자 신탁 자산 중 분배금으로 지급할 수 있는 부분으로 (1) 배당금 및 이자 수입, (2) 투자 자산 가치 상승에 따른 수입, (3) 각 회계 기간에 분배를 위해 적립된 적립금, (4) 추가 설정으로 인해 기존 수혜자에게 이익이 불리하게 분배되는 것을 방지하기 위해 설치된 소득 조정 기금의 네 가지 요소로 구분됩니다
이 분배 가능 자본을 바탕으로 관리 회사는 각 투자 신탁의 분배 정책에 따라 각 결산일에 지급 및 분배 금액을 결정합니다

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관리회사는 결산시 투자신탁의 투자결과를 집계합니다 결산횟수는 투자신탁에 따라 1년에 12회, 1년에 4회(3개월마다) 결산하는 월결산형, 1년에 1회만 결산하는 월결산형까지 다양합니다 결산 후 투자자(수익자)에게 투자보고서를 발행하여 운영현황 및 향후 경영방침을 확인할 수 있도록 하고 있습니다 또한, 펀드에 따라서는 결산시 투자자에게 배당금(소득분배금)을 지급할 수도 있습니다

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외화 표시 자산은 엔화 가치가 상승하면 가치가 감소하고(엔화 가치가 상대적으로 증가) 엔화 가치가 하락하면 가치가 증가합니다(엔화 가치가 상대적으로 감소) 환율변동에 영향을 받을 가능성을 외환위험이라고 합니다
또한 일부 투자 신탁에서는 환율 위험을 피하기 위해 "환율 헤지"를 수행합니다 환 헤징은 미래의 환율을 미리 유보해 환율 변동 위험을 회피하는 행위입니다 그러나 여기에는 장점과 단점이 있습니다자세한 내용은 "부엉이 교수의 투자신탁 세미나"를 참조하세요 - "환 헤징 있음"과 "환 헤징 없음"의 차이점은 무엇입니까? 참조하세요。

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투자신탁이 보유하고 있는 모든 주식(자산)은 "운영보고서"에서 확인하실 수 있습니다 하지만 발행 시기와 발행 횟수가 제한되어 있기 때문에 월간 보고서 등 보고서에 포함된 상위 주식을 확인할 수 있는 다른 방법이 있습니다

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투자신탁에 포함된 자산(주식, 채권 등)을 매매하려고 할 때, 시장에서 거래되는 자산의 양이 적어 적시에 적절한 가격으로 거래할 수 없어 손실이 발생할 가능성이 있습니다

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투자신탁의 기준으로 사용되는 지표입니다 각 투자신탁이 투자하는 증권의 시장 및 종류에 따라 다릅니다
``패시브 유형''은 벤치마크와 유사한 가격 변동을 갖는 것을 목표로 하며, ``액티브 유형''은 벤치마크보다 높은 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다

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변동률은 일정 기간 동안 투자 신탁의 기준 가격이 얼마나 오르거나 내리는 정도의 변화율을 나타냅니다
예를 들어, 기준 가격 10,000엔이 3개월 안에 12,000엔으로 오른다면, 3개월 동안 해당 투자 신탁의 증가율 또는 감소율은 +20%가 됩니다
그러나 변동률은 실적을 넘어선 수준이며 향후 투자수익률을 보장하지 않습니다

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신탁기간이 정해져 있거나 신탁기간이 무제한인 투자신탁의 운용이 신탁기간 중 종료되는 것을 '조기상환'이라고 합니다
조기상환 조건은 신탁 계약서에 미리 규정되어 있습니다 예를 들어, 투자신탁의 잔여 단위 수가 일정 규모 미만인 경우에 적용됩니다
단, 조기상환의 경우 투자자(수혜자)에게 동의 여부를 묻습니다

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