ESG 이니셔티브 정책

저희 회사는 2006년 7월 유엔 책임투자원칙(PRI)에 서명하고 "ESG"를 채택하였습니다'' 해당 문제를 고려하여 당사의 입장과 정책을 명확히 하였습니다

  • E=환경, S=사회, G=기업 지배구조

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그리고 자산운용 연구 및 투자 결정에서 E(환경), S(사회), G(기업 지배구조)와 관련된 문제를 적절하게 고려하는 것이 장기적인 투자 수익을 향상시킬 뿐만 아니라 이러한 사회적 책임을 이행하는 것으로 이어진다고 믿고 다음과 같은 정책을 수립했습니다

1 ESG 문제 인식

우리는 장기 투자 위험 및 수익 개선의 관점에서 ESG 문제와 이것이 관리 자산의 투자 가치에 미치는 영향을 이해하려고 노력합니다

2 운영 과정에서 ESG 고려 사항

수탁자 책임의 관점에서 투자 과정에서 ESG 문제를 고려하도록 노력하겠습니다

3 ESG를 고려한 상품 개발

ESG 요소를 고려한 상품을 개발 및 관리하고, 투자를 통해 지속가능한 사회 실현에 기여하고자 하는 투자자의 요구를 충족시킵니다

4 기업과의 대화

우리는 기업 지배구조 개선, ESG 문제 및 장기적인 기업 가치 향상의 관점에서 기업과의 대화에 참여하고 적절한 의결권을 행사하기 위해 노력합니다

  • 이것은 액티브 펀드와 일부 선물만을 활용하는 패시브 펀드에는 적용되지 않습니다

기후변화와 인권에 대한 당사의 책임투자 대응정책은 다음과 같습니다

ESG 관리의 각 자산에 대한 생각

주식

  • 책임 있는 투자자로서의 사회적 책임을 바탕으로 ESG 관점을 주식 관리에 통합하고 투자 대상 회사를 조사하고 투자 결정을 내릴 때 ESG 문제를 고려합니다
  • 주식관리 투자결정의 기초가 되는 피투자회사의 기업가치를 평가할 때, 재무정보만으로는 분석이 부족하다는 점을 인식하고 있으며, "회사의 지속가능한 성장 잠재력을 이해"하는 핵심으로 ESG 관점에서 분석 및 평가를 수행하는 것이 중요하다는 점을 인식하고 있습니다
  • 우리는 기업을 둘러싼 다양한 ESG 문제에 대해 "건설적인 목적을 가진 대화"를 통해 기업의 지속 가능한 성장을 장려합니다
  • 우리는 이러한 방식으로 투자 결정에 ESG 관점의 분석 및 평가를 활용하고 기업과 건설적인 대화에 참여함으로써 장기적인 투자 수익을 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 지속 가능한 사회 실현을 목표로 할 수 있다고 믿습니다 우리는 ESG 활용 및 참여에 대한 노하우를 지속적으로 축적하고 발전시킬 것입니다

채권

  • 책임 있는 투자자로서의 사회적 책임을 바탕으로 당사는 ESG 관점을 채권 관리에 통합하고 피투자 회사를 조사하고 투자 결정을 내릴 때 ESG 문제를 고려합니다
  • 채권 신용 관리에 있어 투자 결정의 기초가 되는 피투자 회사의 신용 위험을 판단할 때, 재무 정보 분석만으로는 충분하지 않으며 "회사의 지속 가능한 성장 잠재력을 이해"하는 열쇠로서 ESG 관점에서 분석 및 평가를 수행하는 것이 중요하다는 것을 인식하고 있습니다
  • 우리는 기업을 둘러싼 다양한 ESG 문제에 대해 "건설적인 목적을 가진 대화"를 통해 기업의 지속 가능한 성장을 장려합니다
  • 우리는 이러한 방식으로 투자 결정에 ESG 관점의 분석 및 평가를 활용하고 기업과 건설적인 대화에 참여함으로써 신용 위험 증가를 통해 채권 가격의 하락 위험을 억제할 수 있을 뿐만 아니라 지속 가능한 사회 실현에 도움이 될 수 있다고 믿습니다 우리는 ESG 활용 및 참여에 대한 노하우를 지속적으로 축적하고 발전시켜 나갈 것입니다

외부 관리(주식, 채권 등)

  • 책임투자자로서 사회적 책임을 바탕으로 한 외부경영영역의 ESG 문제도 고려할 것입니다
  • 외부 관리 회사 및 상품을 선택하고 모니터링할 때 각 상품의 특성에 따라 각 회사의 ESG 이니셔티브(투자 프로세스, 의결권 행사, 건설적인 대화(참여) 등) 상태를 확인하는 것이 중요하다는 것을 인식하고 있습니다
  • 제3자(주로 해외) 관리 회사에 관리 아웃소싱

외부 관리 영역의 ESG 이니셔티브 정보(

ESG 경영에 있어서 네거티브 스크리닝의 개념

  • 책임 있는 투자자로서의 사회적 책임을 기반으로 하고 ESG 관점을 당사 운영에 통합하는 일환으로 당사는 원칙적으로 심각한 인도주의적 우려를 제기하고 일본이 비준한 국제 조약에 따라 생산이 금지된 생물 무기, 화학 무기, 집속탄 및 대인 지뢰 생산과 관련된 회사를 포함하지 않습니다 (단, 패시브펀드 및 외부운용의 경우에는 적용되지 않습니다)
  • 또한 ESG 관점에서 심각한 문제가 발생했거나 계속 발생하고 있는 국가(예: '내전' 또는 '국가 억압')를 평가하고 펀드 관리 정책에 따라 국채 편입 자격이 있는 국가 목록에서 제외합니다

'ESG 펀드'의 정의에 대하여

당사는 당사가 설정하고 관리하는 공모투자신탁 중 당사가 포지셔닝하는 펀드를 펀드의 설립목적, 운용정책 등에 따라 "ESG 펀드"로 분류합니다

ESG 펀드의 정의에 대하여

저희 회사에서는 ESG 요소를 적극적으로 활용하고 포트폴리오를 구성하는 펀드를 "ESG 펀드"라고 합니다 '액티브 펀드'에서 ESG 요소를 적극적으로 활용하는 운용이란, ESG 등급이 상대적으로 높은 종목이나 ESG 관점에서 임팩트를 창출할 수 있는 종목을 선택하는 운용을 의미한다※1전체 운용 펀드 중 ESG 펀드 이외의 카테고리에는 ESG 요소를 운용 프로세스에 체계적으로 반영하고 네거티브 스크리닝하는 펀드가 포함됩니다※2처럼 ESG 요소를 고려하는 펀드와 ESG 요소를 고려하지 않는 펀드가 있습니다
또한 ESG 펀드 중, 특히 SDG※3의 목표 달성 관점에서 우수한 투자주로 포트폴리오를 구성하는 펀드입니다

  • "인덱스 펀드"에서는 ESG 펀드를 ESG 요소를 적극적으로 활용하여 구성되는 지수를 추적하는 펀드로 정의합니다
  • ESG 관점에서 투자 대상에서 특정 주식을 제외하는 것을 말합니다
  • 지속 가능한 개발 목표 이는 2015년 9월 유엔 정상회담에서 회원국들이 만장일치로 채택한 2030년까지 지속 가능하고 더 나은 세상을 목표로 하는 국제 목표입니다

ESG 펀드 개념(이미지)

ESG 평가에 대한 당사의 접근 방식에 대해

저희 회사에서는 ESG가 기업의 모든 활동에 영향을 미치는 요소라고 믿으며, 기업의 ESG 이니셔티브를 분석함으로써 기업의 지속가능성(중장기적 지속가능성)과 중장기적인 기업 이미지를 이해할 수 있다고 믿습니다 또한, 일반적으로 ESG 관점에서 탁월한 추진력을 갖고, 이해관계자(기업의 모든 이해관계자)와 지속가능한 관계를 구축할 수 있는 기업은 중장기적으로 지속가능한 성장을 위한 기반을 갖춘 것으로 간주됩니다

저희 회사에서는 분석가들이 기업 가치에 영향을 미치는 ESG 요소를 선택하여 지속가능성(ESG 등급)을 평가합니다※4) 이러한 평가는 중장기 실적예측 및 신용도 평가에 반영되어 투자결정의 기초로 활용됩니다

기업 활동 및 ESG 평가(이미지)

  • 'ESG 등급' 정보
    우리의 ESG 평가는 회사의 ESG 이니셔티브가 중장기 기업 가치에 대해 긍정적인지, 중립인지, 부정적인지 여부라는 3단계 원칙을 기반으로 하며 ESG 등급은 1~3(등급 1은 높음)으로 지정됩니다 또한, ESG 이니셔티브로 인해 기업 가치에 심각한 손상을 입을 가능성이 있지만 대규모 시가총액 등의 이유로 계속해서 투자 대상에 속해 있는 기업에는 4등급이 부여될 수 있습니다
    회사에 ESG 등급을 부여할 때 우리는 전 세계 공통 플랫폼을 사용하여 자산 전반에 걸쳐 고유한 평가를 수행합니다

ESG 평가 내용

평가 목차
1 기업 ESG 이니셔티브는 기업 가치에 긍정적입니다
2 기업 ESG 이니셔티브는 기업 가치에 중립적입니다
3 기업 ESG 이니셔티브는 기업 가치에 부정적인 영향을 미칩니다
4 기업 ESG 이니셔티브는 기업 가치에 큰 부정적인 영향을 미칩니다
부여 없음 원칙적으로 유동성, 신용위험 등으로 인해 액티브 운용의 투자 영역 외부에 있습니다

ESG 평가 접근 방식과 관리가 제3자 관리 회사에 아웃소싱되는 외부 경영에서 ESG 등급을 할당하는 방법은 위에 국한되지 않습니다

ESG 자금에 대한 정의는 ESG를 둘러싼 향후 상황에 따라 수정될 수 있습니다

주요 ESG 자금